Fundos mútuos e anuidades variáveis ​​diferidas

• Abril 24, 2024

Fundos mútuos e anuidades variáveis ​​diferidas de impostos são dois dos produtos financeiros mais conhecidos do público em geral. Como uma anuidade variável diferida de impostos é basicamente um "fundo mútuo colocado em um invólucro de anuidade", não surpreende que os investidores em potencial frequentemente comparem as características, méritos e desvantagens desses dois tipos de produtos financeiros.

Um fundo mútuo é uma empresa de investimento aberto, pois emite continuamente novas ações. Os investidores em fundos mútuos podem comprar ações diretamente da empresa ou de seus subscritores pelo preço de oferta pública. Uma anuidade variável diferida de impostos, normalmente comprada para fins de aposentadoria, é basicamente um contrato de seguro entre o indivíduo e a companhia de seguros. É um produto híbrido, pois contém características de conta de seguro e de aposentadoria. O proprietário da anuidade variável diferida do imposto paga prêmios pela compra de unidades de acumulação (em oposição a "ações"). As unidades de acumulação são mantidas em uma conta separada, denominada "conta variável". A conta variável contém as subcontas. As subcontas funcionam como fundos mútuos. Cada subconta é investida em um portfólio com objetivos de investimento específicos (por exemplo, alocação de ativos, balanceado, título, índice ou estoque). Como em um fundo mútuo, o valor do investimento das subcontas do fundo na anuidade variável variará de acordo com os preços de mercado dos títulos subjacentes. Além disso, como nas ações de fundos mútuos, o valor da unidade de acumulação da anuidade é calculado a cada dia útil. Apesar de alguns elementos de semelhança superficial, existem diferenças críticas entre fundos mútuos e anuidades variáveis ​​diferidas por impostos:

1. Um fundo mútuo é um produto de investimento, enquanto uma renda variável é, acima de tudo, um produto de seguro.

2. Anuidades variáveis ​​tendem a ter taxas e despesas mais altas do que fundos mútuos, incluindo encargos de resgate dispendiosos. Eles também têm outros tipos de taxas não associadas a fundos mútuos, como a taxa de risco de mortalidade e despesa. Serão cobradas taxas adicionais por recursos especiais, como um "benefício de morte intensificado". Dependendo do governo estadual e local, os impostos sobre o prêmio também podem ser calculados sobre anuidades variáveis. O índice de despesa "médio" para anuidades variáveis ​​também é um pouco mais alto do que o de fundos mútuos devido às despesas relacionadas a seguros.

3. Diferentemente dos fundos mútuos, as anuidades variáveis ​​diferidas são menos "líquidas", na medida em que impõem multas por distribuições antecipadas. Uma multa federal de 10% pode ser aplicada para saques antecipados antes dos 59 anos e meio, além de outros impostos e taxas aplicáveis.

4. O desempenho dos fundos mútuos é geralmente muito mais fácil de rastrear do que o desempenho das anuidades variáveis.

5. Ao contrário dos fundos mútuos, as anuidades variáveis ​​contêm algum tipo de garantia de benefícios por morte (antes da anuitização). O benefício por morte que o beneficiário recebe é geralmente o maior entre (a) o valor atual do contrato de anuidade ou (b) pelo menos um mínimo garantido, como o valor total investido na anuidade variável menos os saques anteriores.

6. Se é provável que o investidor esteja em um escalão menor, os saques (os ganhos) da anuidade variável diferida serão tributados como renda ordinária. Se se presume que o suporte tributário seja o mesmo, o imposto sobre ganhos de capital a longo prazo é mais vantajoso para os fundos de investimento.

7. Uma transferência de fundos mútuos pode resultar em impostos sobre ganhos de capital. Uma transferência isenta de impostos entre subcontas é permitida em uma anuidade variável diferida por meio de 1035.

8. As anuidades variáveis ​​diferidas de impostos não fornecem a vantagem de aumento de custo dos fundos de investimento quando o proprietário da anuidade morre.

Discutimos apenas brevemente algumas das principais diferenças entre fundos mútuos e anuidades variáveis ​​diferidas por impostos. Ambos são instrumentos de investimento complexos e arriscados. O interesse primário nas anuidades variáveis ​​diferidas de imposto é obviamente devido ao diferimento de lucros e valorização durante o estágio de acumulação. No entanto, esse nunca deve ser o único critério no processo de seleção. Do ponto de vista do planejamento financeiro, as vantagens e desvantagens comparativas de um fundo mútuo e uma anuidade variável diferida de impostos devem avaliar cuidadosa e minuciosamente o seguinte: taxas e despesas, período de retenção, liquidez, tratamento tributário e desempenho histórico. Todas essas preocupações devem ser enquadradas no contexto das necessidades e objetivos de investimento de um indivíduo, estágio da vida, tolerância ao risco, horizonte de tempo, situação financeira e faixa tributária.


Para fins informativos e não para aconselhamento. Todas as tentativas são feitas com precisão, no entanto, o escritor não afirma que o conteúdo está livre de erros factuais.

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