DICAS, Títulos I e Deflação

• Pode 20, 2024

Os investidores precisam planejar a inflação, pois é isso que diminui o poder de compra futuro. As DICAS e I Bonds foram criadas para proteger contra a inflação. Eles respondem de maneira diferente à ameaça de deflação.

Normalmente, a inflação é a preocupação mais premente. Os investidores estão bem conscientes de como a inflação pode corroer o valor de uma carteira. Mas há momentos em que a deflação ameaça. A deflação representa um valor crescente da moeda na qual você está investindo. Os consumidores vêem a queda dos preços dos bens que estão comprando. Um portfólio poderá comprar mais no futuro, desde que seja investido em investimentos que se mantêm firmes ou crescem.

A deflação pareceria ideal para o consumidor. Mas tem suas desvantagens. Uma coisa que ocorre é que a queda dos preços prejudica as empresas. Por sua vez, as empresas precisam pagar menos em salários, o que reduz o poder de compra do consumidor. Os consumidores gastam menos por causa de seus salários reduzidos. A deflação pode se tornar uma espiral descendente contínua.

Os títulos protegidos por inflação do tesouro (TIPS) e os títulos de poupança I Bond foram criados para fornecer uma maneira de combater a inflação. Seus objetivos são preservar seu poder de compra. Alguns podem argumentar que o Índice de Preços ao Consumidor a que estão vinculados também não reflete a inflação real. Se isso é verdade ou não, eles fornecem uma maneira de compensar parte de toda a inflação.

DICAS têm duas taxas. Uma é a taxa de cupom fixa. O outro é a taxa de inflação. A taxa de inflação ajusta seu principal. Essa taxa varia conforme a inflação varia. A taxa do cupom fixo é calculada com base no principal ajustado. Seu pagamento de juros semestral aumentará à medida que o principal subir, mesmo que a taxa do cupom permaneça a mesma. Durante a deflação, seu principal pode diminuir à medida que a taxa de inflação cai em território negativo.

Um exemplo: você possui um título que paga 3% fixos em um principal de US $ 10.000. Nos primeiros anos, há inflação e o principal do seu título cresce para US $ 10.600. Seu pagamento de juros aumenta porque seu principal aumentou enquanto a taxa do cupom permanece em 3%. Então você encontra deflação. No primeiro ano, a taxa de inflação cai para 1%. Seu principal continua a crescer porque a taxa de inflação está em território positivo. No próximo ano, a taxa cai para -1%. Agora seu principal é ajustado para baixo em 1%. Seu interesse semestral diminui porque seu principal é menor. A taxa do cupom permanece em 3%.

Compare isso com I Bonds. Os títulos são calculados de maneira diferente. I Os títulos têm duas taxas: a taxa fixa e a taxa de inflação. Ambas as taxas são combinadas para obter a taxa de juros do I Bond.

Um exemplo: você tem uma taxa fixa de 1% e a taxa de inflação é de 2%. São calculados em conjunto para fornecer a taxa atual de 3% em seu título para os próximos seis meses. (A taxa de 3% é um exemplo aproximado, pois o processo de cálculo pode fornecer um pouco mais.) Os juros acumulam-se no I Bond, uma vez que os títulos não são pagos até que você os troque.

Então a deflação atinge. Neste exemplo, a inflação cai para -1% (deflação). Agora a taxa fixa é cortada pela taxa de deflação. (1% fixo - 1% de deflação = zero (com base nos cálculos). Seu título não está mais gerando juros. A boa notícia é que a taxa de juros nunca cairá abaixo de zero. Você pode ter uma taxa fixa de 1% e deflação é de -3%, mas seu título manterá o valor acumulado e não perderá o principal. Isso se aplica sempre que você optar por vender desde que termine o período de retenção de cinco anos. Antes dos cinco anos, você pagará uma multa se aplica em um ciclo de inflação ou deflação.

DICAS também têm segurança. As DICAS manterão o valor principal original se você as mantiver até o vencimento. Venda-os antes do vencimento e você receberá um valor de mercado que pode causar a perda do principal. Segure-os e você receberá seu investimento original de volta.

TIPS e I Bonds são grandes investimentos para a inflação. Eles podem perder algum valor em deflação. Eles oferecem algumas proteções deflacionárias. Um vínculo fixo e padrão pode ser melhor para a deflação. A inflação é a maior preocupação na maioria dos casos. Vale a pena conhecer todos os aspectos de um investimento antes de comprar.


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