Carteira de títulos e taxas de juros

• Pode 2, 2024

Você está preocupado com o aumento iminente da taxa de juros pelo Federal Reserve dos EUA? Os movimentos da taxa de juros influenciam o retorno dos títulos. O aumento das taxas pode se traduzir em perdas de títulos. Seu portfólio está preparado para aumentos futuros nas taxas?

Os preços dos títulos mudam inversamente para o rendimento dos títulos. Isso significa que, à medida que as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos caem. Pense na gangorra de uma criança. De um lado está o rendimento dos títulos. Do outro lado estão os preços dos títulos. Temos experimentado queda nos rendimentos dos títulos há anos. Isso permitiu que os fundos de títulos retornassem bons retornos à medida que seus preços subiam.

Agora, o Federal Reserve dos EUA indicou que planeja aumentar as taxas. O Fed tem controle direto sobre a taxa de fundos federais, que é a taxa que os bancos usam para emprestar uns aos outros. Obviamente, essa taxa afeta todas as outras taxas. O aumento das taxas de curto prazo força as taxas de longo prazo a subir. Caso contrário, por que investir em algo por cinco anos, quando você pode obter uma taxa semelhante em dois anos. Há momentos em que ocorre o inverso (taxas de curto prazo superiores a longo prazo). Isso é conhecido como curva de rendimento inversa e facilmente leva à recessão. A última vez que ocorreu, foi em 2008-2009.

Como o aumento das taxas afetará os títulos depende de vários fatores. Isso inclui a taxa do aumento e a frequência do aumento. Infelizmente, ambos os fatores estão fora do controle de um investidor. O que você pode fazer?

Várias opções estão disponíveis. Claro, você sempre pode vender todos os seus títulos, mas isso não é aconselhável. Os títulos ainda são uma parte essencial e equilibrada de qualquer carteira. Os títulos podem perder dinheiro quando as taxas aumentam, mas não na medida em que as ações perdem. Parte do investimento é aceitar que as perdas ocorram em qualquer portfólio às vezes.

Uma opção é manter apenas fundos de títulos de curto prazo. Os fundos de curto prazo possuem títulos com vencimento em menos de cinco anos. Isso significa que, à medida que as taxas subirem, o fundo estará comprando novos títulos de maior rendimento no lugar dos títulos vencidos. Esses rendimentos mais altos podem compensar as perdas no preço dos títulos.

Outra opção é criar títulos de escada. A escada é recomendada para títulos individuais, mas o mesmo pode ser aplicado aos fundos de títulos. Em vez de possuir todos os fundos de títulos de curto prazo (e obter menos rendimento se o Fed não elevar as taxas) ou todos os fundos de longo prazo (e observar grandes perdas se o Fed aumentar agressivamente as taxas), você investe em vários fundos. Você distribui seu dinheiro igualmente em fundos de curto, médio e longo prazo. Adicione um pouco de internacional, se você escolher. Como alternativa, você pode ponderar com mais peso os fundos de títulos curtos e intermediários até que as taxas subam.

Qualquer que seja a sua escolha, lembre-se de que são necessários títulos para estabilizar um portfólio. Os mercados em baixa de títulos nunca são tão íngremes quanto os mercados em baixa. O aumento do rendimento dos títulos devido ao aumento das taxas beneficiará seu portfólio no futuro.

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