Investindo Lições de John Templeton

• Pode 8, 2024

Sir John Templeton era um investidor lendário que usava uma abordagem de valor para investir e que era o pioneiro do investimento global. Templeton levou o investimento de valor ao extremo, escolhendo nações inteiras, indústrias e empresas atingindo o fundo do poço ou o que ele chamou de "pontos de máximo pessimismo".

John Templeton também era um homem muito espiritual, que dedicou grande parte de sua vida e dinheiro a assuntos que não eram puramente monetários. Ele era conhecido por iniciar a reunião anual do fundo mútuo com uma oração. De alguma forma, não imagino a Goldman Sachs e outras empresas de Wall Street hoje iniciando uma de suas reuniões com uma oração.

Ele entrou no negócio de fundos mútuos em 1954, quando fundou o Templeton Growth Fund. O fundo obteve uma média anual de 14% de ganho nos próximos 50 anos, enquanto ele administrava o fundo. Em outras palavras, cada US $ 10.000 investidos nesse fundo em 1954, com dividendos reinvestidos, teria aumentado para US $ 2 milhões em 1992, quando ele vendeu os Fundos Templeton para o Franklin Group.

Esse desempenho ao longo de cinco décadas é absolutamente notável! Como Templeton fez isso?

SEJA UM INVESTIDOR DE VALOR

Acima de tudo, John Templeton era um investidor em valor. Ele usou uma abordagem orientada para os fundamentos e à “caça às pechinchas” ao investimento. Ele procurava ações vendendo bem abaixo dos valores de seus ativos devido a circunstâncias temporárias e mantinha essas ações por anos. Nas palavras de John Templeton: "A visão de longo prazo requer paciência". Seu Fundo de Crescimento Templeton detinha ações por uma média de seis a sete anos.

John Templeton pediu aos investidores que se concentrassem no valor, porque a maioria dos investidores cometeu o erro de se concentrar em perspectivas e tendências. Portanto, ele rejeitou o método "técnico" para escolher ações. Ele acreditava que a análise técnica usando gráficos era uma perda de tempo. Ele acreditava que "você deve ser um fundamentalista para ser realmente bem-sucedido no mercado".

SEJA UM INVESTIDOR CONTRÁRIO

Outro dos principais princípios de investimento de John Templeton é que superar a maioria dos investidores exige o que eles NÃO estão fazendo. Em outras palavras, ir contra a corrente - ser o que é chamado de contrário. Como contrário, ele não apenas apostou contra a multidão - ele gostava de investir "no ponto de máximo pessimismo".

Uma das citações de John Templeton resume bem. Ele disse que "os mercados em alta nascem no pessimismo, crescem no ceticismo, amadurecem no otimismo e morrem na euforia".

Templeton também gostava de ressaltar que muitos investidores tendem a repetir seus erros ou os erros de outros e alertou contra o investimento junto com a suposta segurança do "rebanho" de Wall Street. Ele acreditava que simplesmente esperar que coisas ruins nunca mais voltassem a acontecer não é uma estratégia de investimento sólida.

Ao falar sobre esse perigo para os investidores, John Templeton proferiu uma de suas citações mais famosas. Ele disse que “as quatro palavras mais perigosas para investir são: 'desta vez é diferente'”.

INVESTIR NO MUNDO INTEIRO

Tomando uma rota menos percorrida no investimento, John Templeton mostrou aos americanos o caminho para investir em todo o mundo através de seu fundo. Ele foi o pioneiro do investimento global - na época, ele estabeleceu seu fundo, a maioria dos americanos raramente considerava investir em mercados estrangeiros. Quanto ao motivo pelo qual os americanos não estavam investindo fora dos Estados Unidos, Sir John foi citado como tendo dito: “Isso é muito egoísta. Por que ser míope ou míope a ponto de focar apenas na América? ”

Para seguir os passos de John Templeton, é preciso:

1) Ser um caçador de pechinchas em uma base fundamental de longo prazo e ignorar as tendências de curto prazo;
2) Sente-se e veja o quadro geral - as tendências macroeconômicas;
3) Vá contra a multidão e compre onde outros estão vendendo e venda onde outros estão comprando;
4) Divulgue suas compras ao redor do mundo - onde você puder encontrar o máximo de seu dinheiro - como Templeton disse: "Veja o mundo dos investimentos como um oceano e compre onde você pode obter o melhor valor pelo seu dinheiro".

Se você tiver alguma dúvida sobre este artigo ou qualquer outro assunto de investimento, não hesite em entrar em contato comigo a qualquer momento.

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