O que é um CD vinculado ao mercado?

• Abril 27, 2024

O que é um CD vinculado ao mercado? Um CD vinculado ao mercado é um certificado de depósito cujo retorno está vinculado ao mercado de ações ou a um tipo semelhante de investimento. Basicamente, o CD é seguro pela FDIC, protegendo seu principal, enquanto os fundos do CD são investidos em um investimento mais agressivo.

Como é que isso funciona? Os CDs vinculados ao mercado vêm em uma variedade de opções. A parte mais importante de qualquer CD vinculado ao mercado é que ele seja segurado pelo FDIC. Alguns foram oferecidos sem essa proteção, mas a ideia por trás desse investimento é protegê-lo do risco de queda, ou seja, uma queda no mercado, enquanto ainda obtém retornos semelhantes ao mercado de ações. O CD é colocado em uma conta em um banco ou corretora. O desempenho do CD está atrelado ao desempenho de uma cesta de investimentos. Esses investimentos podem variar de cinco ações a um índice como o S&P 500 e até mercadorias.

Então, qual é o problema? O retorno potencial do investimento aos investidores é limitado. Assim como o risco negativo é mitigado com o seguro FDIC, o retorno positivo é limitado para que o banco ou a corretora recebam uma parte do ganho. Aqui está um exemplo: US $ 10.000 são investidos no CD com proteção FDIC, onde o ganho é baseado no desempenho de 5 ações. No primeiro ano, as ações perdem 30% de seu valor, mas o principal está seguro permanecendo em US $ 10.000. No segundo ano, as ações subiram 30%, mas o banco limita o ganho do investidor em 10%, mantendo os 20% restantes para o banco. O CD valeria US $ 11.000.

Alguns CDs vêm com uma taxa de juros mínima garantida. No exemplo acima, se a garantia mínima fosse de 1%, mesmo que as ações perdessem valor, o CD retornaria 1%. Os US $ 10.000 teriam valido US $ 10.100. No entanto, a maioria dos CDs vinculados ao mercado não é tão generosa. Haverá uma garantia mínima, mas um limite muito menor no retorno do mercado de ações ao investidor. Se o pagamento fosse de 10%, provavelmente nenhuma garantia mínima seria oferecida.

Outra desvantagem possível é que muitos CDs exigem que os estoques subjacentes tenham um bom desempenho. Se o CD investe em 5 ações, todas as 5 precisam se sair bem e apresentar ganhos positivos ou superar uma meta estabelecida pelo contrato de CD vinculado ao mercado. Se pelo menos uma ação não atendesse aos padrões estabelecidos, o investidor obteria apenas a taxa de juros mínima garantida no CD.

A maioria dos CDs requer um período fixo de retenção, de 5 a 10 anos ou mais. O principal do CD é seguro se o investidor permanecer investido durante todo o período de retenção. Se o investidor desejar sacar dinheiro antes do final do período de detenção, o principal não será garantido. O investidor receberá de volta o depósito original menos taxas de resgate e encargos de vendas; isto é, se o banco estiver disposto a comprar o CD de volta do investidor. É por isso que um CD vinculado ao mercado deve ser apenas por dinheiro que o investidor pode deixar intocado pelo período de retenção. Caso contrário, investir diretamente no mercado de ações seria um investimento melhor.

Além disso, verifique o contrato quanto a taxas. Não deve haver outras taxas além das multas por retirada antecipada. As taxas tornariam esse investimento uma péssima escolha, já que o retorno positivo é limitado. Quanto aos impostos, um CD vinculado ao mercado será tributado à taxa normal de imposto de renda do investidor, assim como um CD comum. Não há tratamento tributário especial sobre ganhos de capital para um CD vinculado ao mercado. Além disso, em muitos casos, os juros são acumulados e não são pagos até o final do prazo do CD e, no entanto, os impostos são devidos no ano em que os juros são acumulados.


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